北京项目运营及偿债能力分析、未来收益综合论证报告 运营正规

企业偿债能力是反映企业财务状况和经营能力的重要标志。偿债能力是企业偿还到期债务的承受能力或保证程度，包括偿还短期债务和长期债务的能力。  企业偿债能力。流动比率，表示每1元流动负债有多少流动资产作为偿还的保证。它反映公司流动资产对流动负债的**程度。
公式：流动比率=流动资产合计÷流动负债合计
一般情况下，该指标越大，表明公司短期偿债能力强。通常，该指标在200%左右较好。98年，沪深两市该指标平均值为200.20%。在运用该指标分析公司短期偿债能力时，还应结合存货的规模大小，周转速度、变现能力和变现价值等指标进行综合分析。如果某一公司虽然流动比率很高，但其存货规模大，周转速度慢，有可能造成存货变现能力弱，变现价值低，那么，该公司的实际短期偿债能力就要比指标反映的弱。
项目偿债能力的分析除了要对短期债务偿付能力进行分析外，还应通过预计的财务平衡表中的贷款偿还期限和在此期间内留用的利润和折旧基金进行分析。

企业有无现金支付能力和偿债能力是企业能否健康发展的关键。企业偿债能现金比率，表示每1元流动负债有多少现金及现金等价物作为偿还的保证，反映公司可用现金及变现方式清偿流动负债的能力。
公式：现金比率=（现金+现金等价物）\流动负债合计
该指标能真实地反映公司实际的短期偿债能力，该指标值越大，反映公司的短期偿债能力越强。98年沪深两市该指标平均值为56.47%。但如果这个比率过高，可能 [1] 意味着企业拥有过多的盈利能力较低的现金类资产，企业的资产未能得到有效的运用。力分析是企业财务分析的重要组成部分。例如，彩虹股份(600707)现金比率为24.24%，不算很好。但流动比率和速动比率分别为176.79%和173.27%，且应收帐款周转率和存货周转率分别为11.94次和10.07次，说明该公司流动资产变现性较好，总体的短期偿债能力较强。
(3)收益相当于利息倍数。该指标以税后利润、利息费用与所得税之和除以利息费用计算。
1)债务与资本比率。该指标用长期贷款除以自有资本求得，以1∶1为宜。它说明该项目正好有能力偿还长期债务；
偿债能力是企业偿还到期债务的承受能力或保证程度，包括偿还短期债务和长期债务的能力。  企业的偿债能力是指企业用其资产偿还长期债务与短期债务的能力。企业有无支付现金的能力和偿还债务能力，是企业能否生存和健康发展的关键。
根据国家现行财税制度的规定，偿还贷款的资金来源主要包括可 用于归还 借款的 利润 ，固定资产折旧 ，无形资产及其他资产 摊销费 和其他 还款资金来源 。
利润 用于归还贷款的利润 ，一般是提取了 盈余公积金 ，公益金后的未分配利润。如果是 股份制企业需要向股东支付股利，那么应**分配利润中扣除分派给投资和者的 利润 ，然后用来 归还贷款 。
固定资产折旧
无形资产及其他资产摊销 摊销费 是按财务制度计入企业 总成本费用，但是企业 在 提取摊销后 ，这笔资金没有具体用途的规定 ，具有“沉淀 ”性质，因此 可以用来归还贷款。
其他还款资金。 [2]