朝阳投资管理定向融资计划

中创国启控股(北京）集团有限公司

五个阶段的流程和重点。 一、前期准备 1、发行流程共分5步； (1)讨论确定发行方案：规模、期限、担保方式、预计利率、募集资金用途等； (2)联系担保工作； (3)会计师开展审计工作； (4)券商、律师开展尽职调查； (5)召开董事会、股东(大)会。

定向融资计划的优点
1、合法有效的债权债务关系。
各交易场所，在或各和金融办的批复范围内合法合规地进行产品设计，
通过交易和备案形成合法有效的债权债务关系。
2、直接融资，投资人有自。
投资人能与融资企业建立直接的债权债务关系。投资人可通过管理人代为，
也可直接、单独对债权进行追索和主张，避免了法律关系中隔着一道管理人，
而致使投资人无法直接有效对融资方实施的问题。
3、产品信息透明，便于判断安全性。
定向融资计划需通过金交中心或其他方式进行披露，项目信息与进展情况公开透明，
利于投资者判断项目安全性，有效进行产品挑选。
为了规范市场避免不合规的产品，要求私募债都要在金交所进行备案，出具《接受备案通知书》，完成备案。金交所产品定融产品交易结构及其本质，与私募债较为相似，但交易场所、准入要求、投资门槛等方面均有不同。与国债、城投债一样，都是投资者直接将钱借给发行人(融资主体)，去中介，属于直接融资。由于去中介，定向融资计划的风险直接对等于发行人的资信，发行人直接对计划投资人负有的责任。

定向融资模式有三方面特点：
是，架构清晰简单，主要是四方主体，融资方、担保方、管理机构、备案机构。
*二是，操作灵活便捷，以融资方作为投资标的，投资款项直接打入融资方*账户。（注：场外模式）
*三是，风控管理容易，风控在于融资方资信情况，基于融资方情况构建风控体系。

直接融资，投资人有自。
投资人能与融资企业建立直接的债权债务关系。投资人可通过管理人代为，也可直接、单独对债权进行追索和主张，避免了法律关系中隔着一道管理人，而致使投资人无法直接有效对融资方实施的问题。