尽职调查阶段投资人对创业者的商业模式、产品、商业计划书、定位等进行终的确认,以便达到。尽职调查是为了双方的互相了解,以便于两者之间在未来更好的合作和发展。
尽职调查也可发生在企业公开发行上市和企业收购时,第三方机构在企业的配合下,对企业的历史数据和文档、管理人员的背景、市场风险、管理风险、技术风险和资金风险做全面深入的审核,明确所存在的风险,并拟定相应对策,**企业利益。
尽职调查流程
对于一项大型的涉及多家潜在买方的并购活动来说,尽职调查通常需经历以下程序:
1.由卖方一家投资银行负责整个并购过程的协调和谈判工作。
2.由潜在买方一个由组成的尽职调查小组(通常包括律师、会计师和财务分析师)。
3.由潜在买方和其聘请的顾问与卖方签署“保密协议”。
4.由卖方或由目标公司在卖方的下把所有相关资料收集在一起并准备资料索引。
5.由潜在买方准备一份尽职调查清单。
6.一间用来放置相关资料的房间(又称为“数据室”或“尽职调查室”)。
7.建立一套程序,让潜在买方能够**会提出有关目标公司的其他问题并能获得数据室中可以披露之文件的复印件。
8.由潜在买方聘请的顾问(包括律师、会计师、财务分析师)作*,简要介绍对决定目标公司价值有重要意义的事项。尽职调查报告应反映尽职调查中发现的实质性的法律事项,通常包括根据调查中获得的信息对交易框架提出建议及对影响购买价格的诸项因素进行的分析。
9.由买方提供并购合同的草稿以供谈判和修改。
尽职调查操作流程
尽职调查的操作流程一般包括制定调查计划——调查及收集资料——起草尽职调查报告与风险控制报告——进行内部复核——设计投资方案等几个阶段。调查与收集资料为尽职调查流程中为重要的一环,尽职调查团队通过各渠道收集资料,并验证其可信程度,终形成尽职调查报告与风险控制报告。
尽职调查的内容一般包括以下这些方面:
1.管理人员的背景调查
2.市场评估
3.销售和采购订单的完成情况
4.环境评估
5.生产运作系统
6.管理信息系统(汇报体系)
7.财务预测的方法及过去预测的准确性
8.销售量及财务预测的假设前提
9.财务报表、销售和采购的的核实
10.当前的现金、应收应付及债务状况
11.的可能性
12.资产核查,库存和设备清单的核实
13.工资福利和退休基金的安排
14.租赁、销售、采购、雇佣等方面的合约
15.潜在的法律纠纷
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